利差交易(利差交易的操作)

1、先说直接标价法假设美元的利率上升，那么中国的投资者会把手里面的人民币兑换成美元拿到美国市场去投资，这个时候就是人民币在国际货币市场被抛售，供给增加，人民币贬值假设原来美元兑人民币是16，那么现在人民币贬值，这个比例变成18，按照直接标价法的计算公式远期汇率=即期汇率+升水额，远期汇率。

2、首先，它可以影响货币供应量和经济增长比如，如果一个国家的货币利率较高，那么持有本国货币的成本就会大大增加，促使人们购买更多的外国货币去投资，这会导致本国货币的供应量减少，经济增长也会收到影响另外，本外币利差还会影响外汇市场的波动，进而影响国际贸易和国际投资的规模和方向在投资和交易中。

3、每年夏季，外汇市场总是让投资者感觉投资不稳，屡有震荡的趋势每年6月至9月这段时间欧美的交易员会出门度假因此他们习惯在交易前的做法是卖出低息货币买入高息货币，这就是所谓的利差交易，然后便溜之大吉所以，夏季行情持续性差，技术上的假突破比较多，恪守趋势交易和按照技术信号进行交易的投资。

4、由于TBill 期限短风险接近于零，所以是短期资金最佳的避险途径，而Eurodollar的价格变动更大一些，投资者可以利用买进Eurodollar并卖出TBill来做利差交易一般状况下，两者之间的利率波动不致太大但若市场信用出现状况，或投资者预期会有大幅波动，投资人为了安全起见，会偏向于买进更安全的TBill。

5、当贸易开放且交易费用为零时，同样的货物无论在何地销售，用同一货币来表示的货物价格都相同这揭示了国内商品价格和汇率之间的一个基本联系在完全竞争的市场上，相同的交易产品或金融资产经过汇率调整后，在设计范围内其交易成本一定是相等的。

6、我们已经修正了对美元走势的预测较之其他主要工业国，美国经济更容易受到全球债券市场利率上升的影响，因此，我们预测美元的贬值趋势将会持续到2008年上半年日元仍将持续疲软，因为日本央行的扩张性政策推动着资本外流，而利差交易Carry trade在经济低波动的情形下热度不减与之形成鲜明对比的是欧元。

7、不等于互换利差是指利率互换交易中，两个交易方的固定利率之间的差异，而浮动利率是指利息随着基准利率的浮动而变化，两者是两个不同的概念，所以互换利差不等于浮动利率。

8、套利是指利用外汇汇率的波动赚取买卖差价收益如果在美元兑日元汇率11800时买进美元卖出日元，当汇率波动至12154时，再抛出美元买回日元，这一买一卖之间就可以赚取3%的汇差盈利外汇套利交易必然会涉及到对冲基金的概念最基础的对冲概念就是从美元为货币兑换基础来做延伸譬如买入欧元，则沽空英镑。